Европейский банк решил не форсировать события по удешевлению национальной валюты, то есть ЕЦБ оставил решение по ставкам на неизменном уровне. Хотя, разговоров и мнений вокруг того, что Драги продолжит движение вслед за понижением прошлого месяца, было много в биржевых кругах. Однозначное заявление сделала, в свою очередь, и Джанет Йелен: ставки ранее 2015 года повышаться не будут. Значит ли это, что основные копья на рынках в этом году сломаны? Я думаю, что вряд ли. Всегда найдутся события и известия, которые будут заставлять валюты усиливать волатильность, которая в настоящее время не так уж активна.
Не скажу, что рынок сильно удивил, но, тем не менее, немного подвигался. Несмотря на укороченную неделю на американских рынках, эти пять торговых дней прошли довольно интересно и продуктивно для фондовых площадок. Практически все основные индексы закрылись по итогам ростом, а лидерами стали японский Nikkei и американский Nasdaq, прибавившие по 2,08% 0,14. Американские DJIA и S&P также укрепились, прибавив по 1,27% и 1,18%, соответственно.
Валютный рынок всю неделю жил ожиданием двух одинаково важных событий – заседания ЕЦБ и отчета по уровням занятости США. Интрига была особенной, еше и в связи с тем, что оба события произошли в один день, так как данные по безработице были оглашены в четверг. И то, и другое помогло EUR/USD ослабнуть ниже отметки 1,36, а USD/JPY закрепиться чуть выше 102,00. Тем временем, игнорируя события в других странах, GBP/USD добралась до нового 5,5-летнего максимума на отметке 1,7178, немного откатившись от него к закрытию. На это у пары были свои причины: сильные данные по деловой активности в строительном секторе и обрабатывающей промышленности. Кроме того, довольно интересную динамику показала пара AUD/USD, которая резко обвалилась к 2-недельному минимуму 0,9328 под влиянием сразу трех факторов: сначала сработал необычайно слабый торговый баланс, затем выступление главы Резервного Банка Австралии, а затем и сильный отчет из США, вернувший интерес к USD.
Для нефти текущая неделя оказалась не очень приятной, так как на протяжении всего времени она несла потери, причем причин для этого было немало. Во-первых, ослабли опасения по поводу перебоев с поставками из Ирака и Ливии. Во-вторых, рынок вернул интерес к доллару США. В-третьих, ураган Артур заставил инвесторов переживать о снижении спроса на бензин в разгар празднования Дня независимости. В итоге, WTI за неделю потеряла 1,69%, спустившись в район $103,70, а Brent – 2,19% до $110,65 за баррель.
Курс доллара к рулю расчетами «завтра» по итогам валютных торгов пятницы повысился на 14 коп - до 34,43 рубля, евро повысился на 11 коп - до 46,76 рубля, следует из данных Московской биржи. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) при этом возросла на 13 коп по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составила 39,98 рубля.
Прогноз на неделю, 7-11 июля
На грядущей неделе мы увидим не так много экономических событий, тем не менее, несколько факторов риска все же есть, и они смогут оказать особенное влияние на динамику определенных индексов. К примеру, решение по ставке Банка Англии может вызвать повышенную волатильность британского FTSE. Хотя, вероятность изменений в курсе монетарной политики не так велика. Протокол прошлого заседания FOMC может вызвать интерес у индексов S&P и DJIA - если никаких намеков на ускоренные темпы перехода в режим ужесточения не будет замечено, это поддержит рост индексов.
Товарно-сырьевой рынок
Золото и серебро продолжают демонстрировать уверенность и стабильность. Тот факт, что цены практически проигнорировали довольно сильные экономические данные из США по рынку труда, говорит о том, что потенциал роста драгоценных металлов пока еще не исчерпан. Кроме того, на ближайшей неделе поддержку активам может оказать и протокол прошлого заседания FOMC. Если рынок не увидит никаких намеков на более агрессивный настрой в стане ФРС, это может надавить на доллар и поддержать спрос на драгметаллы. Нефть продолжает свое падение, так как рынок слишком «подстраховался» за последние недели, заложив в цены перебои с поставками. Тем не менее, потенциал падения актива может быть ограничен все еще присутствующими геополитическими рисками. Таким образом, в случае появления известий о захвате новых городов в Ираке мы сможем вновь наблюдать восстановление спроса на «черное золото». При развитии подобного сценария текущие уровни являются довольно привлекательными точками входа на рынок лонгами.
Валютный рынок
Ближайшая неделя не сулит большого числа интересных событий. Со стороны США внимание привлекут выступления официальных лиц и протокол прошлого заседания FOMC, так как именно в деталях рынок будет искать намеки на сроки изменения курса монетарной политики. Пока ожидается, что в октябре программа смягчения завершится, а ближе к апрелю 2015 года произойдет первое повышение процентной ставки. Если что-то в настрое монетарных властей заставит инвесторов думать, что все произойдет раньше, это поможет доллару США вновь укрепиться. В паре USD/JPY это может означать возвращение выше 102,50, а в EUR/USD– дальнейшее ослабление в район 1,3520.
Тем временем, у GBP/USD будут свои планы на эту неделю, так как в четверг состоится заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике. Мало кто верит в то, что на этот раз в курсе регулятора или в его риторике что-либо изменится, однако небольшие шансы все же сохраняются, и это ожидание может поддерживать интерес к британской валюте вплоть до самого заседания. Кроме того, сильные данные по промышленному производству и торговому балансу станут новыми аргументами в копилку дальнейшего роста GBP/USD с ближайшей целью на отметке 1,7210.
AUD/USD может продемонстрировать высокую волатильность, в связи с ожидаемой публикацией данных по инфляции в КНР, а также, в связи с отчетами с рынка труда Австралии. На текущий момент прогнозы говорят о негативной динамике обоих релизов, что может сулить паре очередную волну распродаж. Если так, ближайшей целью для пары может стать поддержка 0,9230.
Что понедельник нам готовит
От понедельника мы не ждем высокой волатильности, учитывая отсутствие значимых экономических событий. Единственным отчетом, который может вызвать интерес у рынка может стать германский релиз данных по промышленному производству. Если показатель подтвердит сильные темпы роста крупнейшей экономики Европы, это способно вызвать коррекционное восстановление спроса на EUR/USD с ближайшей целью на отметке 1,3640.
Отчасти, отчет может оказать влияние и на динамику европейских индексов: сильные показатели роста промышленного производства в германской экономике способны развеять опасения по поводу хрупкого восстановления еврозоны и поддержать рост германского DAX и французского CAC.
